因部分收入跨期而進行會計差錯更正
尚沃醫(yī)療在深交所官網披露的招股中的2017年年報數據與新三板披露的2017年年報數據對不上。
2016年2月29日，公司股票于全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌公開轉讓。2019年2月14日，公司在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)終止掛牌。
2018年4月9日，尚沃醫(yī)療在新三板披露的2017年年報顯示，公司2017年營收為4509.76萬元，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為1295.29萬元。
但尚沃醫(yī)療招股書顯示，公司2017年營收為4349.01萬元，比年報營收數據少160.75萬元;歸屬于母公司所有者的凈利潤為1084.30萬元，比年報凈利數據少210.99萬元。
據尚沃醫(yī)療招股書，根據收入確認原則，公司存在部分收入跨期情況，現按照正確的歸屬期間進行調整，2017年度跨期收入調減160.75萬元，成本調減6.48萬元;2018年度跨期收入調減111.80萬元，成本調減20.48萬元;2019年度因補充計提股份支付，對管理費用-股份支付確認金額調增75.01萬元。此外，還對跨期費用及其他事項進行了調整。
上述會計差錯更正使得公司2017年、2018年資產總額分別調減35.59萬元、16.84萬元;負債總額分別調增199.27萬元、248.53萬元;所有者權益總額分別調減234.87萬元、265.37萬元;營業(yè)收入分別調減160.75萬元、111.80萬元;營業(yè)成本分別調減6.48萬元、20.48萬元。2017年、2018年、2019年凈利潤分別調減207.94萬元、30.70萬元、75.01萬元。
去年員工人數不到100人較2017年下降
2019年，尚沃醫(yī)療員工人數不足100人，且較2017年減少7人或6.86%。2017年-2019年，尚沃醫(yī)療的員工人數分別為102人、86人、95人。
2018年公司員工人數下降，主要系因為公司銷售策略調整，銷售人員人數下降;2019年公司員工人數增加，主要系因為新設立子公司英麥迪以拓展新產品研發(fā)及生產，因此研發(fā)及生產人員有所增加。
2019年經銷商凈減68家
各期，尚沃醫(yī)療95%以上的主營業(yè)務收入來源于經銷收入。2017年-2019年，經銷收入占公司主營業(yè)務收入的比例分別為95.93%、95.45%、99.06%。
2019年，公司經銷商減少高達148家，凈減少68家或22.01%。2017年-2019年，尚沃醫(yī)療經銷商數量分別為190家、309家、241家。
各期公司新增經銷商數量分別為90家、180家、80家，減少的經銷商數量分別為61家、61家、148家。
上交所在二輪問詢函中要求公司說明：(1)發(fā)行人經銷商數量在2018年大幅增加但2019年又大幅下降的原因;(2)在經銷商變動過程中，不再與發(fā)行人合作的經銷商的未銷售庫存如何處理，對口的終端銷售醫(yī)院客戶如何維系;(3)2019年減少的經銷商數量較多，但該年度退貨金額較小的原因;(4)2019年合作1年以內的經銷商平均銷售金額較2018年合作1年以內的經銷商大幅增加的原因。
尚沃醫(yī)療回復稱，隨著FeNO臨床指南和專家共識的陸續(xù)出臺，2018年PCCM科(即呼吸與危重癥醫(yī)學科)體系建設相關政策出臺，終端醫(yī)院對FeNO檢測需求增加，公司加大推廣力度，經銷商數量增長較快，經銷商數量的快速增長加大了公司渠道管理的難度。2019年開始，為提高銷售推廣效率，發(fā)行人渠道策略逐步向省代轉變。一方面，省代接收了部分發(fā)行人原一般經銷商作為二級經銷商進行管理，另一方面，省代負責其所在地區(qū)新業(yè)務的拓展與進貨庫存的統(tǒng)一調配。2019年，發(fā)行人在廣東、河南、遼寧、上海、天津、浙江等省市增設省代，將原有經銷商交由省代統(tǒng)一管理，因此2019年經銷商數量下降。
2019年當期減少的148家經銷商中115家系轉為二級經銷商的原一般經銷商，占比77.70%。
在因設置省代從而導致原一般經銷商轉為二級經銷商的情形下，經銷商庫存繼續(xù)由其銷售，不作退貨處理。僅在取消經銷授權的情形下，經銷商才可能對未售完庫存做退貨申請，并經發(fā)行人與經銷商協(xié)商后確認。
2017-2019年，因取消經銷授權退貨的金額分別為43.21萬元、0萬元和81.37萬元，占營業(yè)收入的比例分別為0.99%、0%和0.75%，報告期內，因取消代理造成的退貨金額及占比均很小。
2019年公司調整渠道策略、采取省代模式，部分合作1年以內的經銷商為當地渠道優(yōu)勢較為明顯的省代，銷售規(guī)模相對較大。2019年合作1年以內的經銷商中包含9家當年度前20大經銷商，9家中包括新增地區(qū)省代8家;2018年合作1年以內經銷商僅包含5家當年度前20大經銷商，5家中包括新增地區(qū)省代3家。因此2019年合作1年以內的經銷商平均銷售金額較2018年大幅增加。
前十經銷商3年期末庫存率逾42%遭問是否向經銷商壓貨
2017年-2019年，尚沃醫(yī)療前十大經銷商檢測器的期末庫存數量分別為1438套、988套、1333套，三年合計3759套;期末庫存率(期末庫存率=期末庫存量/當期采購量)分別為67.64%、49.18%、28.78%，三年合計期末庫存率為42.88%。
2017年-2019年，公司前十大經銷商分析儀期末庫存數量分別為170臺、301臺、379臺，三年合計850臺;期末庫存率分別為69.11%、72.71%、28.52%，三年合計期末庫存率為42.74%。
經中國經濟網記者統(tǒng)計，2019年，尚沃醫(yī)療前十大經銷商中，有5家分析儀期末庫存率超過50%，分別為第一大經銷商山東美卓思拓醫(yī)療科技有限公司分析儀期末庫存率75.00%，第二大經銷商上海夢辰醫(yī)療器械有限公司分析儀期末庫存率60.00%，第三大經銷商廣東倍爾泰醫(yī)藥有限公司分析儀期末庫存率60.40%，第四大經銷商北京康信達仁商貿有限公司分析儀期末庫存率84.54%，第九大經銷商天津安德酷森商貿有限公司分析儀期末庫存率124.00%。
尚沃醫(yī)療稱期末庫存率超過50%原因為享受價格優(yōu)惠采用組合購買方式(“組合優(yōu)惠政策”)采購呼氣分析儀與呼氣檢測器，因此分析儀產品期末庫存量較多，期末庫存率較大。
就尚沃醫(yī)療前十大經銷商的期末庫存率較高的情形，上交所問詢函要求公司說明主要經銷商檢測器和分析儀的平均庫存率較高的原因，要求保薦機構核查并說明2019年發(fā)行人主要經銷商庫存率較高，但認為發(fā)行人不存在通過經銷商進行壓貨的情形的充分理由及合理性。
尚沃醫(yī)療回復稱，報告期內，發(fā)行人所處的呼氣分子診斷行業(yè)在國內仍處于市場培育期，產品相關臨床指南和專家共識仍在陸續(xù)制定和形成，因此報告期初期公司產品終端銷量較小且主要經銷商平均庫存率較高。
隨著公司產品市場認可度不斷提高以及終端需求的不斷增長，公司產品銷售情況穩(wěn)步向好，前十大經銷商期末庫存率呈下降趨勢，終端銷售率呈上升趨勢。2019年末，前十大經銷商檢測器產品期末庫存率約為28.78%，主要由于經銷商為應對冬春季節(jié)產品較大的終端需求以及春節(jié)假期物流限制，需對次年一季度需求產品提前采購，期末庫存率具有合理性。2019年末，前十大經銷商分析儀產品期末庫存率約為28.52%，主要由于發(fā)行人部分經銷商儀器入院裝機受限于醫(yī)院采購審批時間限制，以及部分合格經銷商為享受價格優(yōu)惠采用組合購買方式采購呼氣分析儀與呼氣檢測器，因此分析儀產品有一定期末庫存，期末庫存具有合理性。
經核查，保薦機構認為：發(fā)行人主要經銷商2019年末庫存期后實現銷售情況受疫情影響較大，隨著國內疫情的不斷好轉及冬春季節(jié)終端需求增加，預計2020年下半年發(fā)行人產品銷售可逐步恢復。上述情況符合發(fā)行人產品銷售特點，發(fā)行人不存在通過經銷商進行壓貨的情形。 上一頁 1 2 3 下一頁
